В 2005 г. продолжился динамичный рост оборотов как внебиржевых, так и биржевых межбанковских конверсионных операций. Основными факторами, обусловившими рост оборотов внутреннего валютного рынка, были дальнейшая активизация внешнеторговых операций клиентов банков и увеличение притока иностранных инвестиций в банковский и нефинансовый секторы российской экономики.
Средний дневной оборот по межбанковским кассовым сделкам рубль/доллар в 2005 г. возрос по сравнению с предыдущим годом на 30% и составил 21,3 млрд. долл. США (по данным отчетности по форме № 0409701 о конверсионных операциях банков Москвы и Санкт-Петербурга - ведущих операторов валютного рынка), что является новым максимальным значением этого показателя за весь период наблюдений. Темп прироста аналогичного показателя по валютной паре рубль/евро составил 37% (средний дневной оборот по межбанковским кассовым сделкам возрос до 244 млн. в долларовом эквиваленте), доллар/евро - также 37% (до 5,6 млрд. долл. США). Структура межбанковского валютного рынка по видам валют в 2005 г. изменилась незначительно: по сравнению с предыдущим годом в ней несколько усилилось преобладание валютных пар рубль/доллар и доллар/евро.
Внебиржевой валютный рынок оставался главным сегментом межбанковского валютного рынка, где банки осуществляли около 90% своих конверсионных операций.
Обороты торгов на биржевом сегменте валютного рынка, как и в предыдущем году, росли более быстрыми темпами. Средний дневной оборот по кассовым сделкам рубль/доллар на ММВБ (без учета сделок “валютный своп”) в 2005 г. составил 1724 млн. долл., что на 78% выше аналогичного показателя предыдущего года.
Наряду с ростом оборотов обычных конверсионных сделок по покупке-продаже валюты на ММВБ активизировались операции “валютный своп” рубль/доллар. Объем таких операций в 2005 г. возрос по сравнению с предыдущим годом в 1,5 раза.
Средний дневной оборот по операциям рубль/евро на ММВБ с расчетами “сегодня” и “завтра” в анализируемый период составил 14,1 млн. евро, что на 76% больше, чем в 2004 году. Существенному росту объемов операций рубль/евро способствовало начало в августе 2005 г. биржевых операций Банка России с данной валютной парой.
Активность участников срочного сегмента валютного рынка в 2005 г. возросла по сравнению с 2004 г. почти вдвое, однако в структуре внутреннего валютного рынка срочный сегмент по-прежнему характеризовался весьма низкой ликвидностью (его обороты составляли около 2% от объемов операций на кассовом сегменте). При этом возросла доля операций на наиболее длительные сроки (от 3 месяцев до 1 года).
В 2005 г. продолжилось осуществление мер, направленных на либерализацию правил проведения конверсионных операций, развитие инфраструктуры и расширение инструментария внутреннего валютного рынка.
Основные нововведения затронули сегмент биржевых торгов по евро. В июне Биржевой совет ММВБ утвердил новые правила проведения операций рубль/евро, призванные совершенствовать систему управления рисками и сделать условия осуществления биржевых сделок рубль/евро более привлекательными. Согласно этим правилам, в частности, на ЕТС введены новые инструменты (рубль/евро со сроком расчетов “завтра” и “валютный своп” рубль/евро на условиях “овернайт”), увеличена продолжительность биржевых торгов по евро, резко уменьшен размер обязательного предварительного депонирования денежных средств при проведении операций рубль/евро, на операции рубль/евро распространен существующий по сделкам рубль/доллар механизм гарантирования расчетов с участием Банка России, изменены размер и порядок взимания комиссионного вознаграждения по сделкам с евро.
